智慧城市红利翻倍 安防市场正在“爆发”
- 来源：华讯财经
- 2013/6/22 15:37:412963
政策部门致力于推进智慧城市建设工作
2月，国家发改委在广州组织召开了“智慧城市若干问题研究课题”中期研讨会，各课题组分别介绍了课题研究的中期成果，并围绕智慧城市与产业发展、智慧城市建设的政策环境、智慧城市建设的顶层设计等若干问题进行了讨论。
3月，发改委又会同工信部召开了“促进我国智慧城市健康有序发展的指导意见”研讨会。
5月初，住建部办公厅下发“关于开展国家智慧城市2013年度试点申报工作的通知”，要求省级住房城乡建设主管部门应于2013年6月底前完成初审工作，并将相关材料报送住建部建筑节能与科技司。由于新型城镇化的本质是人的城镇化，而人口聚集势必给交通、医疗和建筑带来压力，因此需要更为合理的资源调配和布局，智慧城市正是城市治理的重要转型。
政策部门的全力推进有望带动整个行业蛋糕的不断做大，广证恒生的分析师在一份研究报告中表示，信息化和城镇化是新四化建设的主要方面，是推动中国未来中长期成长的主要动力，而智慧城市是“信息化 城镇化”的主要落脚点，将成为我国投资的重要领域。据住建部预计，“十二五”期间智慧城市投资总规模将达到5000亿元；长期而言智慧城市投资规模将超过10万亿。
智慧城市其实不是新概念
“智慧城市这个其实不是新概念了，近年来主要城市在安防、交通、数字城管等领域的建设一直在推进，现在上升到新型城镇化建设的定位上来，意味着这些之前垂直的分割的领域除了自身产业链将继续延伸之外，行业之间也将出现融合趋势。”一位私募人士表示。
据介绍，智慧城市的体系架构自下而上可分为感知层、通信层、数据层（平台层）和应用层，其中，处于核心的是数据层。数据层主要功能是通过数据关联等技术解决数据割裂、资源无法共享的问题。数据层通常包含城市数据中心和云计算服务平台等，实现数据的归集、处理、分发等功能，是智慧城市平台化的核心。广证恒生分析师指出，目前我国的智慧城市建设已进入第二阶段，以“平台化 智能化”为主要特征。由于该阶段投资主体主要是地方政府，项目在建设模式上大多采用BT模式，同时不同的行业联网融合将成趋势。所以那些拥有的平台研发及技术优势的企业将有望胜出。
而站在产业链的角度，从上游的设备设计、生产和安装，到中游的应用开发、信息集成和云计算，再到下游各个领域的运营，整个智慧城市建设的投资在每个领域都将产生大量的订单需求。智慧城市建设的订单效应已经辐射到了通信、交通、基建、安防等多个领域。以近年来发展迅速的安防领域为例，据分析师介绍，目前我国的安防产业主要集中在中下游领域，而上游算法和芯片主要从海外进口。中下游是国内安防行业的主要阵地，产业链条主要分为视频监控设备产业链和系统集成两大类，代表厂商为海康威视和大华股份。下游主要为系统集成商和运营服务商，代表企业有佳都新太、银江股份、安居宝等。
安防巨头在“大蛋糕”背后的盈利发展
中威电子：业务稳定发展，突破点仍在平安城市
高速公路业务仍将平稳增长。未来三年我国高速公路建设仍将保持高速发展态势，中威电子在高速公路领域竞争优势明显，在该领域的传输市场占有率稳定在30%以上，但传输领域的市场空间远小于前后端设备空间。13年公司将稳固高速公路细分市场领域优势地位，在享受行业稳定增长的同时，将大力开拓智能交通等其他领域，开启新成长空间。预计高速公路业务较其他业务的增长相对平缓。
前端高清摄像机有望实现爆发性增长。安防行业的高清化趋势升级有望给中威电子带来产值提升。公司拥有技术和客户优势。目前中威电子摄像机主要是通过外包实现，地处杭州，代工企业丰富。目前200万和500万像素的几款产品具有明显的技术优势。13年中威电子高清摄像机产品可望进入爆发式增长期，驱动业绩高速增长。中威电子前端产品与大华海康等厂商具备一定的差异化优势。
平安城市推动公司高速成长。据安防行业“十二五”规划，2013年平安城市建设将带动国内安防监控市场达700亿，其中平安城市和智能交通（占43%）约在300亿左右，未来3年复合增长25%。中威电子自主研发优势明显，且前端开发的产品在传输优势的推动下具有组网灵活等特点。
安居宝：新产品投放市场，行业集中度提高趋势确立
楼宇对讲市场格局在发生明显的变化，集中度提高趋势明显。楼宇对讲市场非常讲究销售网络的扁平化，因为涉及到很多技术服务方案和产品调试，售前售中售后服务都很重要。销售对象主要是工程商,需要非常密切的交流，销售成本很高，行业的规模效应并非体现在产品生产，而是在销售服务上。因此对于社区安防行业来讲，渠道布局非常重要。一个城市的市场容量有限，先进入了一个城市有明显先发优势，后续再进来的公司市场空间小了，达到盈亏平衡的难度增大。行业此前比较分散。但是目前行业发生了较为明显的变化，以安居宝为首的一线厂商已显示出较强的销售规模优势，并且持续加大竞争力度，二三线厂商的生存难度在加大。客户非常重视品牌和售后服务，品牌而一旦被边缘化，将会发生雪崩式的下滑，行业目前集中度提高的趋势已经非常明显。安居宝销售渠道实力强,未来市场份额将进一步扩大，稳固行业地位。
新产品投放情况顺利，下半年将有实质性收入体现。停车场产品2012年收入1118万，今年已经多次参加各类展销会，进行了较多的市场宣传，全年快速增长值得期待。线缆产品4月份已经投放市场，利用安居宝在小区行业的丰富经验，针对小区的具体情况选择具性价比的线缆型号，使得线缆尺寸、性能与小区楼盘匹配度达到较高水平。视频监控摄像头已经开发出10余款产品，主要针对小区监控市场，目前已经投放市场，三季度将形成收入。
工程合作资金支助计划已经开始实施，产品配套率高。该计划的操作方式是安居宝直接和开发商谈项目，总包社区安防设备工程，安居宝提供自有的社区安防产品，由工程商进行施工。工程商不需要像以前一样为设备垫资，只需要垫付工人工资，对工程商来说是减小了风险。
英飞拓：海外并购提升增长空间
英飞拓是国内安防行业中为数不多的能提供全系列电子安防设备和具有系统研发能力的制造商，具备技术研发和营销的核心竞争力，海外并购将进一步提升公司品牌。预测英飞拓2012-2013年营业收入为4.46亿、5.64亿，净利润为0.50亿、0.71亿，EPS为0.21元、0.30元，目前股价对应PE为66.8倍、46.9倍。
结语
国家发改委人士近日表示，智慧城市将成为新型城镇化的重要内容，据测算，若将传统的城市管制方式升级为智慧城市的管理模式，城市的红利将因此增加三倍。安防市场正在“爆发”！