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　　【智慧城市网 市场分析】随着2019年全国高速公路ETC联网收费工作的全面开展，ETC市场迎来井喷，ETC行业企业也迎来发展的高光时刻，但这一时刻维持的时间很短。
 

　　随着ETC全国联网工作的圆满结束，高速公路车辆通行基本全面实现了电子化收费。
 

　　数据显示，截至2023年3月底，全网ETC客户量已经超过2.1亿，安装率接近80%，使用率接近70%。
 

　　可以说，高速公路ETC已经基本达到了普及的水平。尽管与ETC普及率高的国家相比(比如日本高速公路的ETC使用率达到93.4%)，仍有一定提升空间，但是ETC市场已经进入平稳发展期。
 

　　政策红利带来的市场爆发，来得快，去得也快。
 

　　ETC产业链主要由上游(芯片制造)、中游(ETC设备制造)和下游(运营)组成。
 

　　智能交通行业关注最多的是ETC设备制造商。限于篇幅，本文仅聚焦ETC设备市场进行分析。
 

　　ETC实现全国联网后，井喷的ETC设备市场开始平静下来，进入“后ETC时代”。
 

　　那么，后ETC时代，ETC行业企业如何发展？
 

　　受益政策“红利”
 

　　多家ETC企业上市
 

　　国内ETC市场共有两次爆发。
 

　　一次是2014年交通运输部发布《交通运输部关于开展全国高速公路电子不停车收费联网工作的通知》，要求2015年年底全国ETC用户要达到2000万，这直接带动了ETC设备的出货量。
 

　　第二次就是2019年ETC全国联网，要求各省市区汽车ETC安装率达到80%以上，高速公路ETC使用率达到90%以上，高速公路基本实现不停车快捷收费。
 

　　受益于这两次政策“红利”，我国ETC行业迅猛发展，并培育出多家ETC上市公司，最具代表性的有三家：万集科技、金溢科技、华铭智能(通过并购聚利科技，将业务延伸到ETC 领域)。(之所以称“最具代表性”，是因为这三家公司ETC业务占比最高)
 

　　万集科技
 

　　万集科技是专业从事智能交通系统技术研发、产品制造、技术服务的国家高新技术企业，2016年10月21日在深交所创业板上市。
 

　　2016年万集科技营收6.36亿元，2017年6.28亿元，2018年6.93亿元，2019年32.99亿元，2020年16.63亿元，2021年9.45亿元，2022年8.73亿元。
 

　　金溢科技
 

　　金溢是国内最早一批从事智慧交通技术研发及产业化的领军企业，2017年5月15日在深交所上市。
 

　　2017年金溢科技营收2.22亿元，2018年6.04亿元，2019年28.60亿元，2020年15.64亿元，2021年3.02亿元，2022年4.91亿元。
 

　　华铭智能
 

　　华铭智能主要从事轨道交通、快速公交(BRT)等各个领域自动售检票系统终端设备的研发和制造，2015年5月27日在深交所创业板上市。
 

　　华铭智能通过并购聚利科技，将业务延伸到ETC 领域。聚利科技是国内主要ETC设备制造商之一。
 

　　2015年华铭智能营收1.87亿元，2016年2.13亿元，2017年2.41亿元，2018年2.64亿元，2019年14.40亿元，2020年12.50亿元，2021年5.94亿元，2022年6.24亿元。
 

　　看看三家企业上市后这几年的营业收入，就会发现一个规律：
 

　　万集科技2018年营收6.93亿元，2019年营收32.99亿元，同比增长376.56%；净利润8.31亿元，同比增长12539.86%。
 

　　金溢科技2018年营收6.04亿元，2019年营收28.60亿元，同比增长373.48%；利润总额10.25亿元，同比增长6257.33%。
 

　　华铭智能2018年营收2.64亿元，2019年营收入暴增至14.40亿元，较上年增长445.64%；实现归属于上市公司股东净利润2.78亿元，较上年增长427.63%。
 

　　2019年可以说各家ETC企业都赚得盆满钵满。
 

　　2020年，尽管与2019年相比营收都腰斩，但仍然都获得了不错的增长：万集科技营收16.63亿元，金溢科技营收15.64亿元，华铭智能营收12.50亿元。
 

　　但是，到了2021年，营收都陡降至个位数，万集科技9.45亿元，金溢科技3.02亿元，华铭智能5.94亿元，下降幅度非常大，几乎是过山车式的。
 

　　无论是行业还是企业，都面临“后ETC时代”的挑战和压力。
 

　　ETC“进城”
 

　　向更多应用场景延伸
 

　　众所周知，大部分车主只在高速公路缴费时才会用到ETC，ETC的使用频次很低，能够延伸的服务也很有限。
 

　　ETC急需拓展自己的应用场景，并尽可能地往下游延伸自己的产业链，才能更好地生存和发展。
 

　　随着ETC技术的日臻成熟，高速公路不再是ETC单一的应用场景，ETC“下路进城”，从高速公路缴费延伸到智慧停车等城市服务，从而催生了“ETC+停车”、“ETC+加油”、“ETC+车辆识别”、“ETC+智慧管理应用”等多个应用场景。
 

　　2019年6月，交通运输部发文，计划在2020年年底实现机场、火车站、客运站、港口码头等大型交通场站停车场景ETC服务，同时在居民小区、旅游景区停车场等地也推广ETC。
 

　　这可以说是又一波政策“红利”。
 

　　智慧停车是ETC拓展应用的重要领域，也是ETC“进城”的重要场景和突破口。
 

　　2020年12月，交通运输部办公厅关于开展ETC智慧停车城市建设试点工作的通知，为加快拓展ETC服务功能，推动ETC停车场景应用，更好地便利公众出行，选定北京等27个城市作为试点城市、江苏省作为省级示范区，先期开展ETC智慧停车试点工作。
 

　　2021年被称为ETC智慧停车元年，ETC智慧停车试点工作顺利开展。
 

　　截至2021年年底，全网共有23个省份新建或改造了ETC停车场，全网具备ETC支付功能的停车场共计3404个，已正式上线运营的停车场共计2728个。
 

　　2022年度，全国30个省份新建或改造ETC停车场9568个，停车场ETC交易共计1.23亿笔。
 

　　2022年12月，全网在线运营的停车场共计7662个，环比增长8.11%，12月份停车ETC交易总量共计1331.76万笔，环比增加15.62%。
 

　　可以说，“ETC+停车”进展顺利，前景可期。“ETC+加油”试点工作也正在逐步开展。
 

　　ETC无感加油作为ETC延伸应用的重要一环，已经在北京、浙江、广东、山东、湖南等多个省市落地。
 

　　作为ETC智慧停车省级示范区的江苏省，其不断加快推进ETC智慧停车落地。
 

　　近三年，全省开通运营ETC停车场数量激增20倍，目前以2400多个的总量位居全国第一，覆盖路内和路外近21万停车泊位，累计超1500万车主在停车缴费时使用了ETC不停车支付。预计到2023年年底，全省ETC停车场将率先突破3000个。
 

　　后ETC时代
 

　　企业如果突围
 

　　ETC设备市场空间是有限的，由于ETC设备不属于高频更换产品，因此基本属于“一锤子买卖”。
 

　　当ETC的安装普及率达到较高水平时，就意味着市场饱和，ETC行业企业的“寒冬”就来了。
 

　　尽管“ETC+停车”、“ETC+加油”等延伸应用市场潜力巨大，但也面临许多问题。市场需要培育，普及需要过程，一蹴而就很不现实。
 

　　当市场回归平静后，ETC企业如何生存？
 

　　其实ETC企业对此都有深刻认识，因此许多企业未雨绸缪，提前谋划布局，寻求多元化发展。我们仍以三家ETC上市企业为例。
 

　　金溢科技
 

　　金溢科技布局ETC停车场场景应用较早，一度占据了全国停车场ETC(RSU)80%-90%市场份额。
 

　　近年，金溢科技通过创新，将业务延伸到激光雷达、V2X车路协同等多个领域。目前公司在车联网、大数据、云平台、边缘计算及自动驾驶等多个领域积累了大量自主创新技术，开发了车路两端激光雷达、V2X车路协同、智能网联路侧智能感知系统、智能网联云控平台、ETC、动态称重等多系列产品，为智慧高速、智慧城市提供全方面综合的解决方案、系统、产品及服务。
 

　　金溢科技已成为集C-V2X、DSRC、RFID三大技术领先的智慧交通解决方案及产品提供商，业务涵盖汽车电子、车路协同、城市数字交通、智慧高速四大领域，拥有面向车-路两端各类智慧交通应用需求提供“解决方案设计+核心产品提供+边端系统集成”的全栈服务能力。
 

　　基于多年智能网联产业实践经验，金溢科技在车端构建了以C-V2X智能网联、前装ETC、车规级微控电子为核心的汽车电子供应能力，在路端打造了“感知+计算+通信”全栈式产品及方案，形成“聪明的车+智慧的路”闭环业务生态。
 

　　金溢科技总经理罗瑞发曾公开表示，“互联网+ETC”将开启智能交通2.0创新时代，未来发展可从以下几个方面出发：
 

　　一是进城，ETC将向城市交通进军，包括停车，还有拥堵调节收费，以及基础交通信息的采集和延伸服务
 

　　二是上车，ETC设备将前装化，成为未来车辆标准配置之一
 

　　三是连云，数据和服务上升到云端层面，实现网上充值和网上服务，提升车主体验
 

　　四是在手，也就是通过手机、平板等来提供更加无缝化、互动性和平民化的服务
 

　　五是多元化，结合新的移动通信技术和其他的车载终端、车上设备，提供更多的应用和服务
 

　　万集科技
 

　　除了ETC，万集科技在车联网、大数据、云平台、边缘计算及自动驾驶等多个领域都有布局，拥有大量自主创新技术，先后开发了车路两端激光雷达、V2X车路协同、智能网联路侧智能感知系统等系列产品。
 

　　在车载激光雷达、V2X车路协同等方面开发出了包括多源感知、人工智能边缘计算和V2X通信于一体的路侧智慧基站系统。这些项目均与自动驾驶有关。
 

　　万集科技拥有超过10年的激光雷达产品开发经验，在激光雷达领域已获得授权专利380余项，其激光雷达产品广泛应用于智慧交通以及工业服务机器人导航避障与无人驾驶场景，已销往新加坡、加拿大、瑞士、墨西哥、印尼、印度等全球各地。
 

　　截至2022年年底，万集科技累计主导或参编标准76项，累计获得授权专利1047件，其中发明251件，累计授权软著243件。
 

　　多年来，万集科技先后参与交通部、科技部、工信部等部委十余项国家和行业重点研发计划、课题。其实力可见一斑。
 

　　华铭智能
 

　　ETC业务本不是华铭智能的主营业务，华铭智能主要从事轨道交通、快速公交(BRT)等各个领域自动售检票系统终端设备的研发和生产制造，产品主要包括自动售票机、自动检票机、自助查询机、自动补票机、票房售票机、编码分拣机等。
 

　　华铭智能的ETC业务主要来自旗下子公司聚利科技(华铭智能2019年并购聚利科技)。从中可以看出，华铭智能本身就是一个多元化企业。
 

　　旗下子公司聚利科技是国内主要ETC设备厂商之一。近年，聚利科技也在积极布局和拓展ETC以外的业务，尤其是V2X产品研发、车联网业务等。
 

　　实现新突破
 

　　再创新辉煌
 

　　ETC市场的实力玩家还有很多，我们之所以鳞选万集、金溢、华铭三家上市企业为样本，主要是因为上市公司的数据是公开透明的，便于数据分析，而且他们具有代表性。
 

　　像这三家企业一样，许多ETC企业，都具有深厚的技术实力，浸淫智能交通市场多年，了解市场的需求。
 

　　“ETC+……”多个应用场景都有待深挖，ETC“下路进城”前景广阔，潜力巨大。
 

　　即使ETC市场落寞了，相信他们仍然能够发展得很好，因为智能交通本来就是一个多元化、多样化市场。
 

　　有些市场已经落地，需要深耕；有些市场尚未落地，需要培育。
 

　　但是，ETC企业也必须清醒地认识到，未来的路并不平坦，也非一帆风顺，需要企业继续拚搏，亦或调整业务方向，重新沉淀。
 

　　对企业而言，单一业务本来就有风险，外界也往往更容易给企业贴上撕不掉的“标签”。这些都需要企业去面对和改变。
 

　　我们相信，ETC企业一定能够实现新突破，从而再创辉煌，一展风采。