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　　半导体产业被认为处于整个电子信息产业链的顶端，近年来半导体产业正在向中国转移，人才与配套设施也积极趋向于中国。随着云计算、大数据、物联网、人工智能等新兴应用的兴起，市场驱动要素正在发生转折，而中国拥有大、增速快的半导体市场。
 

　　分析人士指出，在政策与资金的双重支持下，中国半导体产业规模和技术水平明显提升，产业结构进一步优化。我国半导体企业作为追赶者，正在迎来宝贵的时间窗口机会，由此而带来的相关领域A股投资机会也被认为值得重点关注。
 

　　半导体：把握国产化投资机会
 

　　2017年三季度被认为是中国大陆半导体设计企业的转折点，他们超越了中国台湾同业成为了高科技硅片供应商台积电的第二大出口目的地。在业内人士看来，半导体行业高景气有望持续，而国家对于集成电路国产替代化的战略意图明显，未来研发支出(R&D)将计入GDP这一调整也从侧面反映出国家大力支持高新技术发展的态度。半导体行业从长期看发展前景值得期待，从目前时点来看，A股市场上相关标的个股的投资机会值得关注。
 

　　兴业证券指出，半导体产业处于整个电子信息产业链的顶端，其核心为集成电路(IC)，市场份额超过80%。未来汽车电子、消费电子、物联网等将成为新的增长点。“根据WSTS的预测，未来两年半导体市场提速扩张，增速分别为17%和4.3%，市场规模有望增加至3965亿元和4136亿元，其中中国市场占市场份额有望超过60%。但目前我国半导体自供率不足35%，供需失衡问题严峻。”2014年我国集成电路产业投资基金正式建立，三年间大基金分期投资于各IC生产环节。投资分两部进行：一期重在晶圆代工厂、封测设备开发；二期重在IC设计和新兴智能应用。持续的大规模投入有望使我国半导体企业迅速缩短与的差距。
 

　　中银证券分析师杨绍辉表示，中国大陆半导体公司在先进制程上落后于三星、台积电等3-5年时间、2-3代先进制程，但梁孟松加入中芯有望再次改写半导体行业格局。“伴随寻找下一个‘京东方’的资本浪潮，当前时点我们认为正加速向中国转移的半导体产业有望复制面板产业的成功路径。”
 

　　据悉，半导体产业协会(SEMI)发布报告，预估今年半导体设备市场规模可达494亿美元，未来几年市场规模有望持续在400-500亿美元(2600-3000亿元人民币)，至少是锂电设备的3-6倍，且半导体设备市场集中度相当高。再考虑半导体产业正在向我国大陆转移，杨绍辉建议把握未来几年半导体成长、国产化及设备国产化的投资机会，设备国产化代表包括中微、上微、北方微、拓荆、长川等。
 

　　华金证券分析师蔡景彦表示，从业绩状况看，半导体行业三季度的业绩情况持续改善，并且产业的周期性上行趋势较为明显，即使有短期库存波动的不确定性，但是行业的供需两端显示的景气状况仍然是主要的推荐逻辑。
 

　　兴业证券则指出，随着大基金的资本运作，大陆半导体行业已从以劳动密集型的封测行业为主，过渡到资本密集型的新发展时期。目前一期的投资已经取得了成效。大基金二期重点在设计，聚焦新兴应用，有望实现弯道超车！半导体行业正在从由智能手机驱动的时代进入到物联网驱动的新时代。
 

　　芯片：具备崛起的必然性
 

　　芯片被认为是未来制造业转型升级的核心。有分析指出，在半导体行业的高景气有望持续的背景下，芯片作为半导体的主要组成部分，将是重中之重的要大力发展和攻坚的项目。川财证券分析师杨欧雯表示，中国芯片需求量占50%(有些应用的芯片占70-80%)以上，而国产品牌芯片只能自供8%左右，去年中国进口芯片2300亿美元，属于大宗产品。“国产芯片的自主研发、设计和封测领域将有长期发展机会。”
 

　　从芯片产业格局的变迁来看，芯片产业是伴随着上一轮计算机与互联网的技术革命迅速发展起来的，总体的格局是起源于美国，然后由于化带来的分工，逐步向日本、韩国、中国台湾转移。而近年来，在国内下游消费市场快速放量以及相对低廉的劳动力成本优势下，国内的芯片产业开始崛起。
 

　　西南证券分析师朱斌指出，从芯片产业链环节比较的相对优势来看，上游的芯片设计技术产业壁垒较高，基本上长期被海外巨头(如英特尔、三星、高通等)所垄断，而中游和下游的芯片制造业和封装测试环节相对属于劳动密集型产业，技术壁垒不太高，中国的劳动力成本都具有较大优势，导致芯片制造和晶圆代工产业近年来在国内崛起，不过，国内芯片依然处于发展初期。“总体来说，国内的芯片产业一方面是具备比较优势的中游制造环节已经有比较强的发展态势；另一方面是国内的芯片产业依然还是处于发展初期，关键领域芯片的自给率还是很低。而国内芯片产业的薄弱地位，导致中国制造业在的利润分配中处于不利的位置。”
 

　　朱斌认为，国内芯片产业拥有崛起的必然性，而从国内芯片产业的未来发展路径来看：未来国内厂商一是可以通过海外收购，提高核心技术；二是依靠国内的天时地利的条件对内加速整合，扩大产业链地位。在当前物联网技术不断落地，可穿戴设备、VR头盔/眼镜、无人机等智能硬件芯片的应用不断扩大的市场条件下，国内的芯片产业有着巨大的发展潜力。
 

　　杨欧雯指出，AI芯片行业迎来了黄金发展期。由于A股市场没有像英伟达、Google这样的AI芯片企业，可以从AI芯片产业的下游精选个股。（原标题：半导体国产化进程加速 行业投资机会凸显）