下游应用需求旺盛 LED行业出现小拐点
- 来源：中国安防展览网
- 2016/10/28 13:05:3035362
下游应用需求旺盛 LED行业出现小拐点
另外LED行业中，发布前3季度度业绩预告，净利润同比大幅增长的有，奥拓电子同比爆增261%~309%、联建光电同比增长50%~70%、艾比森同比增长16%~21%、雷曼股份同比增长25%~45%、聚飞光电同比增长35%~65%，东山精密同比暴增180%~220%、瑞丰光电同比增长65%~85%。
如此众多LED公司业绩预告同比暴增，明显验证LED行业整体盈利能力已然大幅改善，整体的行业供需格局正在发生根本性的改变，重申LED行业具有大机会。
我们重申LED行业具有大机会。LED上游芯片端:经过15年洗牌结束，落后芯片产能逐步淘汰，晶电年初已关停25%产能，三星也有多次减产，同时16年国内政府补贴开始显著缩减,国内新增供给扩张大幅下降，因此今年芯片部分产品涨价已超过15%；下游国内禁白令再增60%LED照明需求，小间距led年复合增长28%，供需缺口达50%。从供需两方面结合看，整体LED产业供需结构已然反转改善，二级市场关注度低，存在较大预期差。
LED芯片端：持续满产，4季度淡季不淡，订单已排到4季度末，预计部分产品价格仍将上调，业绩势必再超预期。
我们近期一直密切关注产业层面交流，LED芯片三安、华灿、澳洋等多家LED芯片企业都已满产或基本接近满产，部分企业从6月起就开始满产。而晶元光电也表示，由于四元LED、LED背光、安控监视、智能手机闪光灯、车用产品等需求大幅拉动，早从二季度末起已然满产。
目前LED芯片端的供需结构紧张，预计仍将持续1~2年，主要在于经过15年洗牌，落后芯片产能大幅淘汰，晶电年初关停25%产能、三星也宣布减产，而国内对MOCVD的补贴逐步退出，也大幅缩减了国内LED芯片产能的无序扩张。
因此2016年年初供需结构已然持平，因此LED芯片价格年初已趋于平稳。而由于木林森、国星光电等封装二季度以来持续大幅扩产。其中木林森23亿募集资金到位，用于三个封装项目扩产，预计扩产比例达44.5%,扩产后产量超过35000KK/月；国星光电10月11日公告近12月内的第三次扩产，预计扩产比例也将超过20%。因此业内人士表示对芯片端的需求增速预计将超过20%。
LED照明及小间距需求旺盛，照明企业佛山照明业绩暴增281.4%，小间距利亚德业绩同比增长50%以上。
反映下游LED应用需求极其旺盛，并将延续未来3~5年。