投资行情：依然坚定看好安防监控子行业
- 来源：中国银河证券
- 2012/3/8 10:14:411204
本周银河电子各子行业中,移动支付、半导体设计、EMS加工制造、LED、连接器等子行业涨幅表现较好。
消费电子领域，我们非常看好智能手机及平板电脑、Ultrabook带来的投资机会,关注LED电视、智能电视的持续渗透。全年消费电子股看点包括：Q1苹果推出ipad3、AppleTV；Q2包括三星、HTC、Nokia等非苹果厂商纷纷推出手机新机型以攻占市场；Q3将推出iPhone5、win8及Intel专为Ultrabook准备的IvyBridge芯片；Q4将有windowsphone手机、传统PC加大出货,预计全年行业将保持高景气,我们长期持续看好供应链中质地较好的连接器厂商立讯精密、长盈精密、得润电子及天线厂商信维通信、电声器件厂商歌尔声学;中期看好功能件厂商安洁科技。
电子设备方面，依然坚定看好安防监控子行业。近我们与多家安防厂商进行了深入沟通，多数厂商预期2012年安防行业景气将好于2011年，预计随着政府平安城市、平安校园、铁路及高铁/公路等交通等大项目市场向好及监控行业化应用进一步深入，再加上DVR价格已阶段性见底，预计全年安防行业将保持快速增长。
智能卡及移动支付提上日程，关注芯片厂商晶源电子、国民技术。LED子行业短期内开始具有投资机会，随着LED电视渗透率持续提升及近期来急单涌入，LED子行业预期回暖，短期内我们建议关注芯片厂商士兰微、下游LED应用厂商德豪润达、阳光照明;中期来看，LED行业拐点未现，预计芯片价格仍将快速下滑，下游爆发仍待时日。
下周投资建议：目前，企业资本开支下降与Q1订单回温的情况并存，行业景气开始缓慢复苏，预计全年电子行业将提供正收益。但是行业景气反应到公司盈利上则需要时间，全年依然看好电子行业中的成长股。下周,在苹果发布ipad3新产品事件刺激及3月份政策密集出台驱动下，我们预计行业依然具有向上的可能性,维持谨慎推荐评级，但是应注意行业目前的估值风险。
下周重点关注公司：智能卡芯片厂商晶源电子、安防监控厂商海康威视、苹果供应链厂商立讯精密、安洁科技、环旭电子等。